Qualquer cidadão que tome a decisão sábia de abandonar a poupança e comece a pesquisar opções mais seguras e lucrativas de renda fixa em plataformas de bancos digitais e corretoras modernas irá se deparar de forma imediata e exaustiva com três famosas letrinhas mágicas em letras garrafais coloridas: CDI.
As frases de efeito das corretoras costumam gritar nos outdoors: "Venha para cá e invista neste CDB que rende fantásticos 100% do CDI", ou ainda "Nossa nova conta remunerada digital sem taxas de manutenção agora paga invejáveis 110% do CDI todos os dias!". Embora esta seja disparadamente a sigla e a métrica de desempenho mais onipresente, utilizada e comparada nas prateleiras do mercado financeiro nacional, pouquíssimos investidores que confiam suas fortunas mensais nesses produtos compreendem em profundidade, ou conseguem explicar de forma leiga e clara, o que a sigla realmente significa na engrenagem financeira do país.
A célebre sigla CDI traduz-se tecnicamente por Certificado de Depósito Interbancário. Trata-se, puramente, de uma taxa média de juros sintética e estritamente diária que é apurada a partir das transações privadas, bilionárias e silenciosas de empréstimos relâmpago (overnight) de curtíssimo prazo realizadas todos os dias, de forma exclusiva, entre os próprios grandes bancos comerciais do país operando de portas fechadas.
Entenda agora, de forma cirúrgica e definitiva, como as engrenagens ocultas e complexas do fechamento de caixa desses mega bancos acabam ditando e controlando diariamente o sucesso da rentabilidade e do crescimento do saldo do seu aplicativo no final do mês.
A Lei Férrea do Fechamento Diário de Caixa dos Bancos Comerciais
Para compreender plenamente a criação do ecossistema do CDI, precisamos voltar a uma importante determinação de regulação máxima prudencial estabelecida com rigidez pelo Banco Central do Brasil para proteger o país e evitar que instituições quebrem de forma desenfreada (efeito cascata sistêmico). A lei básica estabelece a diretriz vital de que todos os bancos atuantes no sistema financeiro em território nacional devem obrigatoriamente encerrar o expediente contábil e fechar as contas do dia com o saldo do seu caixa geral estritamente no azul e positivo.
No entanto, no complexo e imprevisível mundo real de saques massivos, pagamentos e transferências online, a rotina costuma gerar descompassos. Em determinados dias estressantes do mês (como um quinto dia útil), o volume de saques e resgates de capital dos correntistas no Banco "A" muitas vezes supera agressivamente o baixo volume de depósitos efetuados na praça naquele mesmo dia de expediente, fazendo com que esse banco termine e feche a conta contábil diária ameaçadoramente no perigoso vermelho.
Para solucionar essa equação crítica sem infringir a lei do Banco Central, ocorre o seguinte milagre interbancário nos bastidores de São Paulo:
- O Banco "A" (que ficou perigosamente no vermelho e precisa de oxigênio de liquidez) pega imediatamente um empréstimo rápido e virtual de apenas 24 horas úteis com o Banco "B" (concorrente, mas que naquele dia fechou com muito dinheiro sobrando de forma excedente no caixa).
- Como no mundo de negócios do capitalismo nada absolutamente nunca é de graça entre rivais diretos, os pesados juros que são cobrados nestas monumentais operações e repasses noturnos de curtíssimo prazo formam a famosa e aclamada Taxa CDI. É a média exata do preço cobrado diariamente pelo dinheiro no mercado "atacadista" dos bancos.
Por Que a Selic e o CDI São Como Irmãos Gêmeos?
- Como essas grandes operações bancárias de empréstimos relâmpago ocorrem num ambiente altamente protegido utilizando essencialmente as mesmas garantias soberanas operacionais dos títulos em negociação da dívida nacional, a referencial taxa final do CDI caminha historicamente praticamente colada e espelhada à grande balizadora taxa básica macroeconômica Selic (geralmente fixada pelas planilhas apenas um ínfimo degrau estático de 0,10% abaixo da gigantesca meta Selic estabelecida na conjuntura atual).
- Isso significa uma correlação linear muito fácil de acompanhar: quando você assiste nos telejornais da noite que os diretores do Comitê de Política Monetária (o reverenciado Copom do Brasil) decidiram, em sua reunião na quarta-feira, aumentar violentamente a meta da taxa Selic, você pode sorrir como investidor. Instantaneamente a taxa diária atrelada ao indexador CDI sobe em ritmo idêntico na mesma e exata proporção geométrica, fazendo com que todos os seus seguros e conservadores investimentos em fundos de renda fixa indexados passem alegremente a render e depositar mais dinheiro na sua conta de corretora de forma visivelmente imediata e garantida no dia seguinte!
